Analitycy Haitong Bank w raporcie z 15 października podwyższyli cenę docelową akcji Wirtualnej Polski do 162,7 zł ze 111,5 zł. Utrzymano zalecenie "kupuj".
W poniedziałek o godz. 12.20 kurs akcji WP wynosi 141,2 zł.
Haitong Bank podwyższył prognozy EBITDA spółki na lata 2021-23 odpowiednio o: 23 proc., 21 proc. i 28 proc., w związku z dobrymi wynikami finansowymi za pierwsze trzy kwartały br., nowymi produktami reklamowymi online, które powinny pomóc spółce wyprzedzić szeroki rynek reklamy internetowej oraz oczekiwanym dalszym odbiciem w e-commerce (głównie Wakacje. pl).
Haitong oczekuje, że w 2021 r. przychody WP Media wzrosną o 28 proc. rok do roku, a w 2022 wzrosną o ok. 15 proc.
"Wysoki profil wzrostu WP Media jest o tyle istotny, że biznes mediowy ma wysoką dźwignię operacyjną i jest marżowo atrakcyjny (marża EBITDA WP Media na poziomie ok. 50 proc. versus ok. 20 proc. dla e-commerce)" - napisano.
Autor raportu, Konrad Księżopolski, uważa, że obraz segmentu e-commerce WP pozostaje niejednoznaczny, ale widać w nim poprawę. Analityk prognozuje, że w 2023 r. Wakacje. pl mogą powrócić do poziomu obrotów z 2019 r. o wartości ok. 130 mln zł. Przypomina, że ze względu na dużą popularność wyjazdów krajowych, klienci Nocowanie. pl mieli ostatnio mniejszą motywację do zakupu reklam.
"W Domodi/Allani analitycy spodziewają się nadal dość słabej koniunktury ze względu na utrzymującą się wysoką konkurencję w segmencie mody online. Nieco niższych wyników spodziewają się również w ExtraDom, gdyż Wirtualna Polska obserwuje wstrzymywanie przez klientów planów budowy domów ze względu na wysokie ceny materiałów. Haitong Bank oczekuje stopniowej poprawy wyników w TotalMoney, gdyż sektor bankowy może być bardziej skłonny do promowania się" - napisano w raporcie.
Haitong spodziewa się, że w trzecim kwartale tego roku wyniki WP były dobre, częściowo za sprawą niskiej bazy z zeszłego roku, ale także dobrych wyników WP Media. Prognozują wzrost przychodów o 39 proc. rok do roku, do 212,5 mln zł, oraz 20-proc. zwyżkę EBITDA do 67,7 mln zł.
Pierwsza publikacja raportu miała miejsce 15 października, o godz. 8.00.
Depesza jest skrótem rekomendacji. W załączniku znajduje się plik PDF z wymaganymi prawem informacjami.
(PAP Biznes), #WPL
kuc/ asa/
Załączniki:
