Kontrakty w USA notują niewielkie zmiany, a indeksy w Europie są na plusach. Na rynkach widać obawy o kondycję sektora finansowego po przejęciu Credit Suisse przez UBS. Inwestorzy koncentrują się na środowej decyzji Fedu. Dolar osłabia się.
Kontrakty na S&P 500 rosną o 0,05 proc., na Dow Jones Industrial zwyżkują o 0,06 proc., a na Nasdaq Comp. spadają o 0,03 proc.
Spadają akcje sektora bankowego po tym, jak poinformowano, że bank UBS przejmie Credit Suisse. Michael Wilson z Morgan Stanley wskazuje, że stres w systemie bankowym oznacza coś, co prawdopodobnie będzie początkiem "bolesnego i okrutnego" końca hossy na rynkach akcji i dodaje, że ryzyko zapaści kredytowej znacznie wzrosło.
Według Wilsona trwające na rynkach zamieszanie w systemie bankowym powinno skłonić inwestorów do skupienia się na pogarszających się perspektywach wzrostu w czasie obowiązywania restrykcyjnych warunków kredytowych.
„Inwestorzy szukają krótkoterminowych okazji przed środowym posiedzeniem Fed. Rynki wciąż martwią się o sektor bankowy, mimo że UBS zgodził się przejąć Credit Suisse. Istnieją obawy, że są jeszcze inne banki, które potrzebują wsparcia, a o których po prostu nie wiemy” – powiedział Jason Pride, dyrektor ds. inwestycji w Glenmede.
„Teoretycznie nie ma powodu, aby kryzys Credit Suisse się przedłużał, ponieważ tym, co wywołało ostatnie trzęsienie w Credit Suisse był kryzys zaufania, który nie dotyczy UBS, z gwarancją od banku centralnego i rządu” – powiedział Ipek Ozkardeskaya, starsza analityczka w Swissquote Bank.
Akcje kalifornijskiego banku First Republic spadają o 17 proc. przed sesją po tym, jak agencja Standard & Poor's obniżyła w niedzielę rating kredytowy banku do B+ z BB+. Indeks bankowy KBW Bank spadł o 28 proc. w ciągu ostatnich dwóch tygodni.
Bed Bath & Beyond spada o 13 proc. po tym, jak firma poinformowała w piątek, że szuka zgody akcjonariuszy na podział akcji.
W piątek Dow Jones Industrial na zamknięciu zniżkował 1,19 proc. i wyniósł 31.861,98 pkt. S&P 500 na koniec dnia spadł o 1,10 proc. i wyniósł 3.916,64 pkt. Nasdaq Composite spadł o 0,74 proc. i zamknął sesję na poziomie 11.630,51 pkt.
Indeks VIX, miara oczekiwanej zmienności i instrument oceny sentymentu, zwyżkuje do 26,18 pkt.
W Europie indeks Euro Stoxx 50 rośnie o 0,74 proc., niemiecki DAX zwyżkuje o 0,51 proc., francuski CAC 40 idzie w górę o 0,76 proc., a brytyjski FTSE 100 zyskuje 0,37 proc.
Benchmarkowy indeks Europe Stoxx 600 rośnie o 0,36 proc.
Spadają akcje banków. Wskaźnik Stoxx 600 Banks zniżkuje o 1,4 proc. W ubiegłym tygodniu wskaźnik ten stracił 12 proc.
UBS zniżkuje o 5 proc. po tym, jak poinformowano, że bank przejmie Credit Suisse, który traci w poniedziałek 58 proc. UBS ma zapłacić za swojego rywala 3 mld franków szwajcarskich. Cena za akcję CS oznacza spadek o 99 proc. wobec szczytowego poziomu za jeden jego walor w 2007 r.
W związku z udzieloną pomocą publiczną szwajcarski nadzór finansowy poinformował, że fuzja CS z UBS oznacza umorzenie obligacji AT1 Credit Suisse wartych ok. 16 mld CHF. Niezadowolenie z tej decyzji pojawiło się wśród niektórych posiadaczy długu, którzy myśleli, że będą lepiej chronieni niż akcjonariusze i zaniepokoiło inwestorów w obligacje AT1 innych banków.
W poniedziałek w Europie spadkom przewodzą akcje m.in. Societe Generale (-3,5 proc.), Standard Chartered (-4,5 proc.) i ING (-5 proc.).
Z zadowoleniem te działania szwajcarskich władz przyjął Europejski Bank Centralny wskazując, że podjęte decyzje mają zasadnicze znaczenie dla przywrócenia uporządkowanych warunków rynkowych i zapewnienia stabilności finansowej.
W niedzielę amerykańska Rezerwa Federalna i 5 innych banków centralnych (Bank Kanady, Bank Anglii, Bank Japonii, EBC i Bank Szwajcarii) ogłosiło skoordynowane działania mające na celu zwiększenie płynności transakcji swapowych w USD, aby złagodzić nasilające się napięcia w globalnym systemie finansowym.
Dolar osłabia się o 0,53 proc. wobec koszyka walut do 103,86 pkt.
Eurodolar umacnia się o 0,4 proc. do 1,0713.
Kwotowanie USD/JPY spada o 1 proc. do 131,50.
Kurs funta zwyżkuje o 0,46 proc. wobec dolara do 1,2231.
Rentowność 10-letnich UST spada o 1 pb. do 3,43 proc. Dochodowość 30-letnich rośnie o 2 pb. do 3,64 proc.
Spread między dwuletnimi a dziesięcioletnimi UST wynosi -42 pb. Spread między amerykańskimi obligacjami 3-miesięcznymi a 10-letnimi wynosi obecnie -104 pb.
Z kolei dochodowość 10-letnich niemieckich bundów spada o 1 pb. do 2,3 proc.
Na rynku ropy kontrakty na WTI na kwiecień są wyceniane po 66,11 USD za baryłkę, po spadku o 1 proc., a majowe futures na Brent zniżkują o 0,84 proc. do 72,37 USD/b.
Uwaga inwestorów kieruje się na rozpoczynające się 21 marca dwudniowe posiedzenie Fed, a debata na rynkach dotyczy tego, czy bankierzy z Fed dokonają podwyżki stóp procentowych o 25 pb. w tym tygodniu, czy też wstrzymają się z takim ruchem. Obecnie rynki pieniężne wyceniają 50-proc. prawdopodobieństwo podwyżki stóp proc. w USA o 25 pb.
"Banki centralne prawdopodobnie będą balansować między sygnałami, że inflacja potrzebuje wiele czasu, aby wyhamować, a możliwością, że napięcie w sektorze bankowym wywoła gwałtowne pogorszenie aktywności gospodarczej, a tym samym stłumi presję inflacyjną" - powiedział Gilles Moec, główny ekonomista AXA.
Moec nadal oczekuje, że amerykańscy bankierzy podniosą stopy proc. o 25 pb. w tym tygodniu, argumentując, że Fed "ucierpi na swojej wiarygodności", jeśli tego nie zrobi.
„Zakładając, że te napięcia w sektorze bankowym nie przekształcą się w coś poważniejszego, Europejski Bank Centralny i Fed mogą uznać, że osiągnęły lub zbliżyły się do swoich celów w zakresie polityki monetarnej. W szczególności Fed jest dalej posunięty w swoim cyklu zacieśniania i powinien mieć większą elastyczność, aby wstrzymać podwyżki, a rynki ponownie wyceniają obniżki stóp proc. w 2023 r.” - powiedział Brad Tank, dyrektor ds. inwestycji w instrumenty o stałym dochodzie w Neuberger Berman. (PAP Biznes)
kkr/
