"Cały czas obserwujemy wysoką świadomość znaczenia aktywności fizycznej i dbania o dobrostan, zarówno u pracodawców, jak i naszych użytkowników" – relacja z czatu z dyrektorką finansową Benefit Systems

Dzień dobry, witam Państwa! Dziękujemy za zainteresowanie spółką i zapraszam do zadawania pytań.

Nie, cały czas obserwujemy wysoką świadomość znaczenia aktywności fizycznej i dbania o dobrostan, zarówno u pracodawców, jak i naszych użytkowników. Przekłada się to na wysoką aktywność naszych użytkowników, która jest na dużo wyższym poziomie niż przed pandemią.

Wszystkie kluczowe obszary naszej działalności mają za sobą bardzo dobry rok. W obszarze kart sportowych – zarówno w Polsce jak i na rynkach zagranicznych – pozytywny wpływ na wyniki miało m.in. rosnące w dwucyfrowym tempie ARPU. W klubach fitness z kolei wynikom pomogły: wzrost liczby karnetów, rosnące ARPU oraz kontrola kosztów.

Naszą strategią w każdym z tych obszarów jest dostarczanie klientom i użytkownikom usług w najlepszej jakości, co w połączeniu z rosnącą z roku na rok liczbą osób aktywnych będzie skutkować dalszym wzrostem liczby użytkowników B2B oraz B2C. Robimy również dedykowane akcje marketingowe zachęcające do aktywności takie jak Letnia Gra, czy program Zdrowie na Etacie. Na rynkach zagranicznych powiększamy również działy sprzedaży.

Dziękujemy :) W 2024 zamierzamy zwiększyć wolumeny oraz ARPU co przełoży się na wzrost przychodów. Chcemy także utrzymać rentowność operacyjną (bez wpływu niegotówkowych kosztów PM). W związku z tym liczymy na dalszą poprawę wyników operacyjnych w 2024 roku. Oczywiście, tak jak wiele firm widzimy wciąż obecną (choć słabnącą) presję inflacyjną oraz wzrost kosztów wynagrodzeń, ale zakładamy, że skompensujemy to wzrostem wolumenów oraz ARPU.

Mamy wiele pomysłów, wiele z nich dotyczy takich obszarów jak finanse czy odżywianie, ale na ten moment nie chcemy zbyt wiele ujawniać. W maju udostępnimy narzędzie do pomiaru dobrostanu czyli Wellbeing Score oraz opublikujemy raport z ogólnopolskiego badania dobrostanu Polaków.

Kluby Fitness w najlepszych lokalizacjach z szerokim wachlarzem dostępnych aktywności pozwalają nam oferować atrakcyjną przestrzeń do ćwiczeń, budować przewagę konkurencyjną produktu karty sportowej i wyróżniać się vs. konkurencja. Mamy mocne przekonanie, że kombinacja kart sportowych z klubami fitness to model biznesowy, który chcemy rozwijać. Ponadto kluby fitness to również oferta B2C, więc stanowią źródło dywersyfikacji przychodów. Cieszymy się również, że z roku na rok obszar klubów fitness w ramach segmentu Polska staje się coraz bardziej rentowny.

Na ten moment zarząd nie podjął jeszcze decyzji dotyczącej rekomendacji dywidendy. Cały czas obowiązuje nasza polityka dywidendowa, zgodnie z którą chcemy rekomendować min. 60% zysku netto bez wpływu różnic kursowych. Jak zawsze podkreślamy, że ostateczna decyzja w tej materii należeć będzie do czerwcowego Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia czyli do akcjonariuszy.

Staramy się podawać tylko zagregowane informacje o marżach, szczegóły możecie Państwo znaleźć w raportach okresowych i prezentacjach w zakładce Dla Inwestora na naszej stronie internetowej.

Rozwijamy nasze operacje na wszystkich rynkach zagranicznych, z uwagi na wielkość i dotychczasowy odbiór produktu najbardziej perspektywiczne wydają się Czechy i Bułgaria. Cały czas uczymy się rynku tureckiegoajbliższe kwartały mog, którego potencjał może nawet przewyższyć ten w Polsce. Ale podkreślamy, że w Turcji wciąż jesteśmy na wczesnej fazie rozwoju.

Na pewno liczymy na pozytywny rozwój produktu MultiLife. Stale poszerzamy grono pracodawców i pracowników mających dostęp do ML – jednak na ten moment nie chcemy podawać konkretnych liczb. Odbiór rynkowy jest pozytywny, a obecne wyniki obiecujące. Również w pozostałych obszarach mamy konkretne plany rozwoju – np. w obszarze kafeterii planujemy rozbudowę dodatkowych funkcjonalności dla działów HR tzw. HR Tools.

Jesteśmy otwarci na różne scenariusze i nieustannie analizujemy możliwości inwestycyjne. W okresie krótko- i średnio-terminowym będziemy raczej koncentrować się na wykorzystaniu własnych zasobów w obszarze wellbeing.

Na każdym z rynków przyjmujemy inne strategie w zależności od presji inflacyjnej oraz poziomu ARPU, czy to w relacji do płac czy rynkowych cen karnetów fitness. Presja inflacyjna wciąż jest, także staramy się, aby nasze cenniki ją odzwierciedlały. Niezmiennie – zarówno w kanale B2B czy B2C – koncentrujemy się na tym, aby mieć jak najlepszą ofertę i stale ją ulepszać, tak aby nasi użytkownicy i klienci mieli poczucie, że oferujemy im świetną jakość.

Aktywnie przyglądamy się wyselekcjonowanym okazjom inwestycyjnym, zamierzamy również przyspieszyć z otwarciami nowych klubów (15 w Polsce oraz min. 20 za granicą). Co do akwizycji, to nie chcemy niczego deklarować z uwagi na możliwe obecne lub przyszłe negocjacje. Należy pamiętać, że cześć gotówki zostanie - jeśli tak zdecydują akcjonariusze - spożytkowana na wypłatę dywidendy.

Nie dzielimy się tymi informacjami z różnych względów. Natomiast obserwujemy, że pokolenie Z jest dużo bardziej od poprzedników zainteresowane zarówno aktywnością fizyczną, jak i dbałością o swój wellbeing – myślę, że wchodzenie Gen Z na rynek pracy wspiera i będzie wspierać nasz biznes.

Ze względu na relatywnie wczesny etap rozwoju nie spodziewamy się istotnego wpływu w tym roku, ale biorąc pod uwagę potencjał i wzrost świadomości klientów mamy nadzieję, że z czasem to się zmieni.

Zaraportowaliśmy szacunkową liczbę kart za marzec 2024. Od początku roku w Polsce dodaliśmy 84 tys. kart – mniej niż w bardzo mocnym 2023 roku, ale wtedy cały czas mieliśmy do czynienia z efektem popandemicznej odbudowy bazy. Natomiast w krajach zagranicznych nastąpił lekki spadek kart w 1Q24, ze względu na zmiany regulacyjne w zakresie opodatkowania benefitów oraz wzrost cen na rynku czeskim.

Jest to istotny czynnik, zwłaszcza w kontekście presji płacowej w naszych klubach fitness, jak i u naszych partnerów. Dodatkowo, wzrost płacy minimalnej zawsze pośrednio kontrybuuje do ogólnej presji płacowej w gospodarce. Natomiast istotny wzrost płacy minimalnej notujemy od kilku lat i wydaje się, że jesteśmy dobrze przygotowani na to zjawisko.

Umacniający się złoty w stosunku do CZK, BGN oraz EUR negatywnie wpływa na wyniki finansowe naszych spółek zagranicznych – w 2023 roku segment zagranica odpowiadał za 22% EBITDA w Grupie. Z drugiej strony około 50% płatności za czynsz w Polsce jest w EUR, więc umocnienie PLN oznacza mniejsze koszty z tego tytułu. W 4Q23 wzrost przychodów segmentu zagranica w PLN wyniósł 28% rok do roku, w walutach lokalnych było to ok. 37% rok do roku.

Nie przewidujemy takiego rozwiązania w najbliższej przyszłości.

Kilka razy dość ogólnie zastanawialiśmy się na tą kwestią, ale bez dogłębnych analiz i wniosków. Natomiast zgadzam się z Panią/Panem, że wraz ze wzrostem kursu warto ponowie pochylić się nad tematem.

Obecnie mamy tam około 7 tysięcy kart, z każdym miesiącem powiększamy bazę partnerów oraz klientów. Niedawno zaczęliśmy budować bazę partnerów w Ankarze i Izmirze aby sprostać oczekiwaniom większych klientów. Rynek turecki w naszym mniemaniu przez długi czas będzie miejscem, gdzie będziemy więcej inwestować niż czerpać zyski – w 2023 zanotowaliśmy tam 9 mln zł straty operacyjnej.

W Polsce (w kartach) są one zaplanowane na kwiecień, natomiast już jakiś czas temu rozpoczęliśmy informowanie o klientów o podwyżkach. W klubach fitness w Polsce ceny karnetów wzrosły w styczniu, były to jednak podwyżki istotnie mniejsze niż rok temu – na ten moment nie widzimy negatywnego wpływu na wolumeny. Na rynkach zagranicznych istotny wzrost cen nastąpił w Czechach od stycznia, nie planujemy natomiast istotnego ruchu w Bułgarii w tym roku. Tak jak informowaliśmy, na poziomie grupy kapitałowej spodziewamy się wzrostu ARPU w całym 2024 o wysokich kilka procent.

Zarządzamy na bieżąco płynnością finansową, nadwyżki gotówkowe lokujemy na lokatach w zależności od potrzeb i atrakcyjności oferty.

Cały czas jesteśmy świadomi otoczenia konkurencyjnego i pracujemy nad uatrakcyjnianiem oferty, koncentrując się na utrzymywaniu czy powiększaniu naszą przewagi konkurencyjnej. Na perspektywę najbliższych kwartałów najbardziej rzutuje rynek czeski, gdzie ze względu na zmiany regulacyjne w zakresie opodatkowania benefitów oraz wzrost cen kart MultiSport najbliższe kwartały mogą się charakteryzować mniejszą ilością nowych kart za granicą.

Na ten moment zarząd nie podjął jeszcze decyzji o rekomendacji wysokości dywidendy. Tę informację – jak tylko będzie dostępna – przekażemy niezwłocznie w raporcie bieżącym.

Jest to ciekawa propozycja, pochylimy się nad nią. Oczywiście – co zawsze podkreślamy – ostateczna decyzja w tym obszarze jest w rękach akcjonariuszy/ZWZ.

Bardzo dziękujemy za docenienie :) Nasz cel, który komunikujemy rynkowi, tyczy się marży operacyjnej – chcielibyśmy, żeby w 2024 rok była ona na co najmniej zbliżonym poziomie w porównaniu do 2023 (bez uwzględnienia niegotówkowych kosztów programu motywacyjnego). Wydaje się jednak, że dynamika marży brutto nie powinna istotnie odbiegać od tego, co widzimy na poziomie EBIT.

2023 był wyjątkowy pod względem dynamiki naszych zysków. Jeśli chodzi o rok 2024, to celujemy we wzrost przychodów na poziomie ok. 20% i w utrzymanie rentowności operacyjnej (bez uwzględnienia niegotówkowych kosztów programu motywacyjnego). Widzimy zatem szanse na solidne dwucyfrowe wzrosty, ale nie na powtórkę z 2023.

Myślę, że warto nam wszystkim życzyć, abyśmy byli aktywni fizycznie i dbali o zdrowie oraz nasz dobrostan – będzie to w długim terminie budowało zarówno wartość społeczną, jak i wartość dla naszych akcjonariuszy.