Zainteresowanie obligacjami korporacyjnymi jest wciąż wysokie. Kolejny miesiąc z rzędu popyt inwestorów przewyższył kwoty emisyjne i wyniósł w marcu ponad 301 mln zł.
Marzec był kolejnym miesiącem, kiedy obserwowaliśmy hossę na rynku obligacji korporacyjnych. Przypomnijmy, że tylko w styczniu napłynęło prawie 700 mln zł netto do funduszy obligacyjnych, porównując marzec do stycznie, zapał inwestorów spadł, ale nadal był duży. W analizowanym miesiącu emitenci przeprowadzili 6 ofert, a większość z nich zakończyła się sporą redukcją zapisów. Tutaj rekord przypadł spółce PCC Rokita, na której papiery inwestorzy zgłosili ponad 86 mln zł popytu. Wartość tej emisji została ustalona na 25 mln zł, a redukcja wyniosła ponad 71%.
| Emitent | Wartość emisji (mln) | Oprocentowanie | Tenor (lata) | Wielkość zapisów (mln) | Redukcja (proc.) | Liczba Inwestorów | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | PCC Rokita | 25 | 2,80%+WIBOR3M | 5,25 | 86,43 | 71,07 | 1042 |
| 2 | Cavatina Holding | 21,65 | 6,00%+WIBOR6M | 3,5 | 25,86 | 16,29 | 198 |
| 3 | Arche | 21,5 | WIBOR3M | 3 | 21,66 | 0,77 | 225 |
| 4 | Victoria Dom | 50 | 5,25%+WIBOR6M | 3 | 85,43 | 47 | 867 |
| 5 | Kredyt Inkaso | 4,9999 EUR | 5,20%+EUBIRBOR3M | 4 | 5,91 EUR | 15,4 | 232 |
| 6 | PragmaGo | 25 | 5,00%+WIBOR3M | 3 | 59,3 | 58 | 1101 |
| Średnia | 34,78 | 611 | |||||
| Suma | 164,654 | 304,098 | 3665 | ||||
| Źródło: Michael / Ström Dom Maklerski, opracowanie własne (kurs euro z dnia 29.03.2024r. 4,301). | |||||||
Obecnie trwa oferta Marvipol Development, której ostatecznie oprocentowanie zostanie ustalone w trybie book buildingu.
Zobacz także: Trwa duża oferta obligacji Marvipol Development. Ostateczne oprocentowanie zostanie ustalone na podstawie book buildingu
Obligacje korporacyjne, aktualna żyła złota
Marzec przyniósł dużo bardzo dobrych emisji, wśród tych, na które był największy popyt, znalazły się papiery PCC Rokita, Victoria Dom czy PragmaGo. Wszystkie przeprowadzone w marcu emisje zakończyły się redukcja zapisów. Jak czytamy w komentarzu Michael / Ström Dom Maklerski, najwięcej inwestorów przyciągnęło przedsiębiorstwo chemiczne PCC Rokita. „Chemiczna spółka PCC Rokita w emisji na 25 mln zł przyciągnęła inwestorów skorych do zainwestowania ponad 86 mln zł. PragmaGo, działająca w branży finansowej, pozyskała z emisji 25 mln zł, podczas gdy inwestorzy złożyli zapisy na prawie 60 mln zł.”
Z wyższą emisją wyszła Victoria Dom (50 mln zł), ponad 860 inwestorów zgłosiło popyt na 85 mln zł, redukcja wyniosła 47%.
Łącznie w marcowych emisjach udział wzięło 3,6 tys. inwestorów.
Marzec na tle styczna i lutego wypadł dużo słabiej, choć wciąż mówimy o dużych liczbach. Przeprowadzone emisje w marcu wyniosły 164 mln zł, wobec 360 mln zł w lutym i 235 mln zł w styczniu. Również popyt był mniejszy niż ten obserwowanych w pierwszych dwóch miesiącach roku, podobnie zależności widać w przypadku poziomów redukcji oraz liczby inwestorów.
| Emitent | Wartość emisji | Oprocentowanie | Tenor (lata) | Data | Wielkość zapisów (mln) | Redukcja (proc.) | Liczba Inwestorów | |
| 1 | GPM Vindexus | 21,8 | 6,00%+WIBOR3M | 3 | styczeń | 74,22 | 70,7 | 1154 |
| 2 | PragmaGo | 25 | 5,15%+WIBOR3M | 3 | styczeń | 53,77 | 53,5 | 815 |
| 3 | Ghelamco | 125 | 5,00%+WIBOR6M | 4 | styczeń | 366,68 | 66 | 1604 |
| 4 | Kredyt Inkaso | 20 | 5,50%+WIBOR3M | 4 | styczeń | 71,05 | 71,85 | 947 |
| 5 | Kruk (EUR) 10M EUR | 43,43 | 4,00%+EURIBOR3M | 5 | styczeń | 99,12 | 56,19 | 457 |
| 6 | Kruk | 60,47 | 4,00%+EURIBOR3M | 5 | luty | 86,03 | 29,7 | 449 |
| 7 | Olivia Fin | 30,23 | 5,30%+EURIBOR3M | 3,5 | luty | 36,63 | 17,45 | 106 |
| 8 | Ronson | 60 | 3,85%+WIBOR6M | 3,5 | luty | 155 | 61,26 | 1074 |
| 9 | Echo Investment | 70 | 4,00%+WIBOR6M | 4 | luty | 193,28 | 64 | 1074 |
| 10 | Kruk | 70 | 4,00%+WIBOR6M | 5 | luty | 284,25 | 75,37 | 2244 |
| 11 | Echo Investment | 70 | 4,00%+WIBOR6M | 4 | luty | 157,61 | 56 | 795 |
| 12 | PCC Rokita | 25 | 2,80%+WIBOR3M | 5,25 | marzec | 86,43 | 71,07 | 1042 |
| 13 | Cavatina Holding | 21,65 | 6,00%+WIBOR6M | 3,5 | marzec | 25,86 | 16,29 | 198 |
| 14 | Arche | 21,5 | 4,40%+WIBOR3M | 3 | marzec | 21,66 | 0,77 | 225 |
| 15 | Victoria Dom | 50 | 5,25%+WIBOR6M | 3 | marzec | 85,43 | 47,29 | 867 |
| 16 | Kredyt Inkaso | 21,5 | 5,20%+EUBIRBOR3M | 4 | marzec | 25,42 | 15,4 | 232 |
| 17 | PragmaGo | 25 | 5,00%+WIBOR3M | 3 | marzec | 59,3 | 57,83 | 1101 |
| Średnia | 48,9 | 846 | ||||||
| Suma | 760,587 | 1881,731 | 14384 | |||||
| Źródło: Michael / Ström Dom Maklerski, opracowanie własne (kurs euro z dnia 29.03.2024r.: 4,301, 29.02.2024r.: 4,319, 31.01.2024 r.: 4,343). | ||||||||
W całym pierwszym kwartale przeprowadzono 17 publicznych emisji, dla porównania w całym 2023 r. było ich 37, a w analogicznym okresie ub.r. zaledwie 3. Co jest jeszcze ciekawsze, w całym minionym roku wszystkie emisje zostały przeprowadzone na kwotę 1,353 mld zł, co w ponad 56% zrealizowano w I kw. br. Obecne aktywa funduszy obligacji korporacyjnych wynoszą 13,2 mld zł, gdzie pod koniec 2023 r. nie przekraczały 11 mld zł.
Kolejne miesiące
Aktualne trwa publiczna emisja obligacji Marvipol Development, która opiewa na 150 mln zł. Zapisy na papiery trwają do 25 kwietnia, a ich oprocentowanie będzie się opierać na wskaźniku WIBOR 6M, powiększony o marżę wybraną w procesie book buildingu, w przedziale 3,9-4,5%. Emisja oferowana jest w ramach trzeciego programu emisji wartego 200 mln zł. Zapisy skierowane są zarówno do inwestorów indywidualnych, jak i instytucjonalnych. Więcej o emisji dewelopera pisaliśmy już na Strefie Inwestorów.
- REKLAMA -
— Michael / Ström Dom Maklerski S.A. (@MSDomMaklerski) April 15, 2024
Oferta publiczna obligacji #Marvipol Development S.A. Zapisy do 25.04.2024 r.
Sprawdź szczegóły https://t.co/u3wKev5qSo#obligacje #inwestowanie #ofertapubliczna pic.twitter.com/okX7oUZgE6
O czym warto pamiętać, wiadomo już, że w tym miesiącu wygasa prospekt Dekpolu, którego pozostała wartość wynosi 80 mln zł. Ważne wciąż są prospekty spółek Kruk, Ronson, Victoria Dom, PCC Rokita oraz Exol. Z kolei Cavatina Holding, Best, Kredyt Inkaso złożyły prospekty do Komisji Nadzoru Finansowego (KNF).
